I etap DI z 28.03.2010 – pyt. 10

Pytanie nr 10 z I etapu testu na doradców inwestycyjnych z dnia 28 marca 2010
Test do pobrania na stronie KNF

Dane:

Obligacja A: 15-letnia zerokuponowa obligacja o wartości nominalnej 1000 zł
Obligacja B: 20-letnia obligacja z kuponem o wartości 5% wartości nominalnej, płatnym na koniec roku
– duration portfela
– stopa procentowa

Szukane:

Udział procentowy obligacji 20-letniej w portfelu.

Rozwiązanie:

Duration obligacji zerokuponowej jest równe jej okresowi ważności.

Obliczamy duration obligacji B. Zakładamy, że wartość nominalna wynosi np. .
Jako, że jest to obligacja 20-letnia to czeka nas sporo liczenia.

Następnie mając duration całego portfela oraz obliczone duration obligacji A i B, konstruujemy układ równań, gdzie to udział obligacji B w portfelu.



Odpowiedź:

Udział obligacji 20-letniej w portfelu wynosi .

Drukuj ten wpis Drukuj ten wpis

Dodaj komentarz